الميكانيكا الأساسية لمقايضات العملات الأجنبية والمقايضات عبر العملات (مستخلص من الصفحات 73-86 من المراجعة الفصلية بيس، مارس 2008) اتفاقية مقايضات العملات الأجنبية هي عقد يقترض فيه أحد الطرفين عملة واحدة من، ويقرض في وقت واحد آخر، الطرف الثاني. يستخدم كل طرف التزام السداد لطرفه المقابل كضمانة ويتم تحديد مبلغ السداد بسعر الصرف اآلجل كما في بداية العقد. وبالتالي، يمكن أن ينظر إلى مقايضات العملات الأجنبية على أنها قروض / إقراض مضمونة بدون مقابل. ويوضح الرسم البياني أدناه تدفقات الأموال المتضمنة في مقايضة اليورو / الدولار الأمريكي كمثال على ذلك. في بداية العقد، يقترض A شس أوسد من، ويقرض X ور إلى B، حيث S هو سعر الفوركس الفوري. عندما ينتهي العقد، والعودة شف أوسد إلى B، و B يعود X ور إلى A، حيث F هو سعر الفوركس إلى الأمام اعتبارا من البداية. تم استخدام مقايضات العملات الأجنبية لرفع العملات الأجنبية، سواء بالنسبة للمؤسسات المالية أو لعملائها، بما في ذلك المصدرين والمستوردين، فضلا عن المستثمرين من المؤسسات الذين يرغبون في تغطية مواقعهم. كما أنها تستخدم في كثير من الأحيان للتداول المضاربات، وعادة عن طريق الجمع بين اثنين من الموازين المواقف مع آجال استحقاق الأصلية المختلفة. إن مقايضات العملات الأجنبية هي الأكثر سيولة على فترات أقل من سنة واحدة، ولكن المعاملات مع آجال استحقاق أطول آخذة في الازدياد في السنوات الأخيرة. للحصول على بيانات شاملة عن التطورات الأخيرة في قيمة التداول ومعلقة في مقايضات العملات الأجنبية ومقايضات العملات المشتركة، انظر بيس (2007). إن اتفاقية مقايضة األساس عبر العمالت هي عقد يقوم فيه أحد األطراف باقتراض عملة واحدة من طرف آخر، وفي نفس الوقت يمنح نفس القيمة، بسعر الصرف الحالي، عملة ثانية لهذا الطرف. فالأطراف المشاركة في المقايضات الأساسية تميل إلى أن تكون مؤسسات مالية، إما أن تعمل بمفردها أو بوصفها وكيلا للشركات غير المالية. ويوضح الرسم البياني أدناه تدفق الأموال التي تنطوي على مقايضة باليورو مقابل الدولار الأمريكي. في بداية العقد، يقترض A شس أوسد من، ويقرض X ور إلى، B. خلال مدة العقد، يتلقى A ليبور 3M يورو من، ويدفع ليبور 3M دولار أمريكي إلى، B كل ثلاثة أشهر، حيث هو سعر مبادلة األساس، التي يتفق عليها الطرفان املقابلان في بداية العقد. عندما ينتهي العقد، ترجع A شس أوسد إلى B، و B ترجع X ور إلى A، حيث S هو نفس سعر الفوركس الفوري اعتبارا من بداية العقد. على الرغم من أن هيكل مقايضات األساس عبر العمالت يختلف عن مقايضات العمالت األجنبية، إال أن األساس األول يخدم أساسا نفس الغرض االقتصادي مثل األخير، باستثناء تبادل المعدالت المتغيرة خالل مدة العقد. وقد استخدمت المقايضات عبر العملات لتمويل استثمارات العملات الأجنبية، سواء من قبل المؤسسات المالية أو عملائها، بما في ذلك الشركات المتعددة الجنسيات العاملة في مجال الاستثمار الأجنبي المباشر. وقد استخدمت أيضا كأداة لتحويل عملات الخصوم، ولا سيما من جانب مصدري السندات المقومة بالعملات الأجنبية. إن معظم عقود المقايضة بين العملات هي طويلة الأجل، تتراوح عادة بين سنة واحدة و 30 سنة في تاريخ الاستحقاق. كفه: مقايضة أسعار الفائدة عبر العملات المستخدمة كعملية تقييم للتحوط والفعالية وكجزء من اختبار الفعالية وتقييم لعقود تبادل أسعار الفائدة بين العمالت، يمكنك أن تقرر ما إذا كان سيتم عرض تأثير العملة األجنبية فقط) الطريقة الفورية (أو التأثير الكلي للخيار) طريقة القيمة العادلة الكاملة: تأثير سعر الفائدة و أثر العملة الأجنبية). الطريقة الفورية: كجزء من اختبار الفعالية وفي تاريخ تحديد القيمة، يقوم النظام بترجمة القيم االسمية لمقايضة أسعار الفائدة عبر العمالت والتعرضات المناظرة بالمعدل الفوري ومن ثم مقارنتها. يتم تجاهل جميع تدفقات الفائدة المرتبطة بمبادلة أسعار الفائدة عبر العمالت. ولتقييم مبادلة أسعار الفائدة عبر العملات، يقوم النظام بإجراء تقييم العملة الأجنبية والتقييم الأمني. إذا كانت عالقة التحوط 100 فعالة، يقوم النظام بإدراج تأثير العملة األجنبية على حقوق الملكية) أوسي (دون التأثير على صافي الدخل. ومع ذلك، يتم تسجيل أثر سعر الفائدة في بيان الدخل. إذا لم تكن عالقة التحوط الفعالة 100 فعالة، فإن النظام يفرق بين السيناريوهين التاليين: 1. إذا كان التغير في قيمة معاملة التحوط أكبر من التغير في قيمة البند المتحوط له، يتم نشر تأثير العملة األجنبية بشكل تناسبي على حساب الربح والخسارة. 2. إذا كان التغير في قيمة معاملة التحوط أقل من التغير في قيمة البند المتحوط له، يتم إدراج قيمة معاملة التحوط في حقوق الملكية وال يتم إدراجها في الربح أو الخسارة. طريقة القيمة العادلة الكاملة: كجزء من اختبار الفعالية، يقوم النظام بحساب القيمة الحالية الصافية لمقايضة أسعار الفائدة بين العمالت والتعرض في تاريخ تحديد القيمة. ثم يقارن هذه القيم. ولتقييم مبادلة أسعار الفائدة عبر العملات، يأخذ النظام في الاعتبار تأثير العملة الأجنبية وتأثير سعر الفائدة. إذا كانت عالقة التحوط 100 فعالة، يتم إثبات التأثير الكلي) تأثير النقد األجنبي وتأثير معدل الفائدة (في حقوق المساهمين دون التأثير على األرباح والخسائر. إذا لم تكن عالقة التحوط الفعالة 100 فعالة، فإن النظام يميز بين سيناريوهين للنشر كما هو مذكور أعاله. بدلا من ذلك، يمكنك استخدام مشتق افتراضية مناسبة لكلا الطريقتين في اختبار الفعالية. إنشاء علاقة التحوط لإنشاء علاقة تحوط، اتبع ما يلي: 1. على شاشة ساب إيسي أسيس، اختر إدارة المعاملات وإدارة المخاطر وإدارة المخاطر إدارة التحوط علاقات التحوط خطة التحوط (المعاملة ثميكس). 2. حتديد خماطر معدلت خماطر اأسعار الفائدة والتاريخ املطلوب خلطة التحوط اجلديدة. اختيار نشاط الصفقة المعاملات المخططة أو التزام الشركة. حدد نشاط المعاملة الشراء أو البيع. 3. اختر صفحة علامة التبويب البند المحوط وحدد التعرض المناسب. 4. تحديد فئة المعاملة المعاملات المخططة أو المسؤولية المالية. اختر فئة التحوط للتحوط النقدي. 5. في صفحة علامة التبويب علاقة التحوط، حدد أحد مقايضات أسعار الفائدة عبر العملات التي أدخلتها كأداة تغطية. اختر إستراتيجية التحوط 100 فرنك سويسري معدل الفترة / الفترة الزمنية أو 200 - الفترة الحالية / الفترة الحالية. اختيار طريقة إستراتيجية التحوط: نوصي باستخدام إستراتيجية التحوط 100 (فترة / فترة السعر الفوري) مع نوع الحساب 100 الذي تم تعريفه كمعيار في التخصيص. إذا قررت استخدام إستراتيجية تحوط مختلفة، يجب أن تستخدم نوع حساب استنادا إلى الفئة الحسابية 003 فروقات التدفق النقدي أسك. إلى السعر الفوري، وعلى طريقة تحديد التدفق النقدي 1 (FAS133). طريقة القيمة العادلة الكاملة: نوصي باستخدام إستراتيجية التحوط 200 - الفترة الزمنية / الفترة في النظام المعياري مع نوع الحساب 200. إذا قررت استخدام إستراتيجية تحوط مختلفة، يجب أن تستخدم نوع الحساب بناء على فئة الحساب 100 نبف وعلى طريقة تحديد التدفق النقدي 1 (FAS133). تخصيص إعدادات 9679 في تخصيص لمدير المعاملات. تحتاج إلى تحديد نوع المنتج 62D (عبر العملات سعر الفائدة مبادلة، التحوط أسك). للقيام بذلك، اختر أنواع منتجات إدارة المعاملات المشتقة المدرجة تعريف أنواع المنتجات. 9679 نوع المنتج 62D يجب أن يتم تخصيصه لإجراءات إدارة الموقع 3000 (المشتقات - التحوط إنستر التحوط أسك). هذا الإعداد في "تخصيص" لإدارة المعاملات ضمن إعدادات المحاسبة لإدارة الموضع تعيين إجراءات إدارة الموضع. 9679 لاستخدام مقايضة أسعار الفائدة عبر العملات كأداة تحوط، تحتاج إلى تحديد A مع إعادة تعيين في مدخلات مساعدة توليد نوع من التدفق لتحقيق إجراءات إدارة الموقع 3000. يمكنك القيام بذلك في تخصيص لمدير المعاملات عن طريق اختيار عام إعدادات المحاسبة محاسبة التحوط تعيين أنواع التحديث للتحوط المحاسبة. تقييم التقييم لعمليات تبادل العملات الآجلة استخدام عند إبرام معاملة الصرف الآجلة، يمكنك إدخال سعر الصرف الصفقة لعملة الشراء / البيع ومعدل تبادل المعاملات لعملة الشراء / بيع دقة. وبالإضافة إلى ذلك، يحدد النظام سعر الصرف الفوري في السوق لعملة الشراء / العملة المحلية ومعدل مقايضة السوق بعملة الشراء / العملة المحلية في تاريخ العقد. يتم احتساب سعر الصرف الفوري للعملة / العملة المحلية ومعدل مقايضة الصفقة لعملة البيع / العملة المحلية على أساس أسعار الصرف لعملة الشراء / العملة المحلية وعملة البيع / عملة الشراء. نتيجة لمبالغ المعاملة التي تدخلها (بعملة الشراء والبيع) والمعدلات التي يحسبها النظام، هناك ثلاثة مبالغ (بعملة الشراء وعملة البيع والعملة المحلية) تمثل أسعار الصرف الآجلة للمعاملة. وبالمثل، هناك ثلاثة مبالغ للمعدلات الفورية للمعاملات. يقوم النظام بتعديل مبلغ المعاملة وهو العملة التالية بعملة شراء عملة / بيع زوج العملات. شراء 100 أوسد بقعة أوسد / جبي 110 قراءة النظام العملة المحلية ور سعر الصرف أوسد / ور 1.00 السعر الفوري أوسد / ور 1،1 العملة التالية للزوج أوسد / جبي هو جبي أسعار صرف العملات الأجنبية، مبالغ غ 1 ور 120 جبي أسعار الصرف، المبالغ غ 1 ور 100 جبي إذا كانت عملة التقييم هي عملة الشراء أو عملة البيع أو العملة المحلية، يتم تقييم أسعار معاملات الصرف الآجلة باستخدام المعدلات والمبالغ المتعلقة. وإذا لم يكن الأمر كذلك، يحدد النظام سعر الصرف الفوري للمعاملة ومعدل مقايضة المعاملة لعملة / عملة التقييم لكل تاريخ تاريخ تقييم ويحسب المبالغ وفقا للقواعد المذكورة أعلاه. إن تقييم معدل معامالت الصرف اآلجل يأخذ في االعتبار التغير في سعر الصرف الفوري أو اآلجل في التاريخ الرئيسي عند مقارنته مع سعر الصرف الفوري أو اآلجل للمعاملة. هناك ثالثة أنواع للتقييم: سعر المعاملة الفوري مقارنة بالسعر الفوري للسوق في تاريخ تحديد القيمة سعر المعاملة اآلجل مقارنة بالسعر اآلجل للسوق في تاريخ تحديد القيمة سعر المعاملة اآلجل مقارنة بالسعر الفوري للسوق في تاريخ تحديد القيمة النظام يستخدم السعر الفوري والآجل في سوق الفوركس لحساب المعدل المتقاطع بين عملة الشراء / عملة التقييم وعملة البيع / عملة التقييم في تاريخ مفتاح التقييم. يتم تحديد هذه المعدالت على أساس أسعار صرف العمالت الفورية ومبادالت العملة لعملة الشراء / التقييم وعملة التقييم / عملة التقييم كما يلي: يحدد النظام عملة صرف العملة الفورية / عملة التقييم. إذا تم تسعیر ھذا المعدل مباشرة، یتم تحدید عملة عملیة تقییم سعر صرف العملات الأجنبیة / تقییم العملة. إذا تم تسعیر ھذا المعدل بشکل غیر مباشر، یتم تحدید عملة تقییم أسعار صرف العملات الأجنبیة / عملیة الشراء. الإجراء الخاص بعملة البيع هو نفس الإجراء الخاص بعملة الشراء. يتم قراءة معدالت تبادل العمالت األجنبية فقط إذا كان يجب على النظام تقييم سعر السوق اآلجل في تاريخ تحديد القيمة. وفي كل حالة من الحالات الثلاث يمكن تحديد المعدلات بالطريقة المعتادة (العادية) أو باستخدام المعدلات المتقاطعة (الصليب). إذا كنت تستخدم أسعار الفائدة، يتم اإلفصاح عن الربح أو الخسارة المرتبطة بعملة الشراء والربح أو الخسارة المرتبطة بعملة البيع بشكل منفصل. إذا اخترت العادي، المكاسب والخسائر لا تنقسم بهذه الطريقة. يتم مقارنة السعر الآجل للمعاملة بنتيجة الحساب التالي: مبلغ المعاملة في عملة الشراء x سعر السوق في تاريخ تحديد القيمة لعملة الشراء / عملة التقييم قيمة المعاملة في عملة البيع x سعر السوق في تاريخ التقييم الرئيسي للبيع عملة العملة / التقييم. يتم تحويل مبالغ المعامالت) في عملة الشراء والبيع (باستخدام أسعار السوق الفورية أو األجلة اآلجلة لعملة الشراء / عملة التقييم وعملة البيع / عملة التقييم لتحديد الفرق. إذا كنت تستخدم السعر الفوري للمعاملة كأساس للمقارنة، يقوم النظام بتعديل المبلغ بالعملة التالية من المعاملة لحساب عملة شراء عملة بيع / بيع الصفقة ثم يترجم المبلغ المعدل. مبلغ المعاملة في عملة الشراء x سعر السوق في تاريخ التقييم الرئيسي لعملة الشراء / عملة التقييم المبلغ بعملة التقييم مبلغ المعاملة بعملة التقييم قيمة المعاملة بعملة البيع x سعر السوق في تاريخ مفتاح التقييم للعملة / عملة التقييم (المبلغ في التقييم العملة المبلغ في عملة الشراء x سعر المعاملة لعملة الشراء / عملة التقييم) تعامل المعاملة كما لو كانت هناك معامالت: عملة تقييم عملة الشراء وعملة تقييم عملة العملة. ويرد أدناه وصف لحساب عملة الشراء. وتستخدم نفس الخوارزمية في حساب عملة البيع. إذا كانت المقارنة مبنية على سعر المعاملة الآجلة، يتم احتساب مبلغ المعاملة في عملة الشراء باستخدام بقعة السوق أو السعر الآجل ومقارنتها بالمبلغ في عملة التقييم. يتم احتساب هذا عن طريق ترجمة مبلغ الصفقة في عملة الشراء باستخدام عملة العملة سعر صرف العملة / التقييم العملة إلى الأمام. إذا كانت المقارنة مبنية على سعر المعاملة الفوري، وعملة الشراء هي العملة التالية في زوج العملات عملة الشراء / البيع، يقوم النظام بتعديل مبلغ المعاملة في عملة الشراء لحساب العملة الفورية سعر صرف العملة / بيع العملة ثم يترجم المبلغ المعدل. يتم احتساب المبلغ في عملة التقييم عن طريق تحويل مبلغ المعاملة المعدلة في عملة الشراء باستخدام العملة الفورية سعر صرف العملة / عملة التقييم. يتم حتويل الفرق، الذي يتم احتسابه بعملة التقييم، إلى عملة املركز باستخدام سعر الصرف في السوق. وبالنسبة لمعاملات التبادل الآجل، يفترض النظام دائما أن عملة الموقع هي نفس عملة التقييم. والاستثناء الوحيد هو عندما يتم تغيير عملة التقييم خلال فترة المعاملة، وهي حالة خاصة. تقوم بتطبيق القواعد على هذه المبالغ من أجل احتساب مبالغ اإلصدار وخفض القيمة. يمكن استخدام القواعد التالية: كتابة ما يصل إلى القيمة السوقية الكتابة حتى قيمة الشراء لا تكتب ما يصل إلى القيمة السوقية الكتابة إلى قيمة الشراء لا تكتب يتم إنشاء التدفقات لكتابة أو مبالغ الشطب. وإذا كانت العلامة / - تختلف عن التقييمات السابقة، فإن النظام يولد تدفقات المقاصة. وإذا كانت نتيجة التقييم هي أنه يتعين تخفيض الموقف، على سبيل المثال، وتدفقات الكتابة بالفعل، فإن النظام سيولد تدفقا واحدا لإزالة الشطبات، وتدفق واحد لمبلغ الشطب المتبقي . وينطبق الشيء نفسه إذا قامت عملية السحب بإلغاء عمليات السحب السابقة. لم يتم اإلفصاح عن مبالغ اإلسترداد أو الشطب إال بعملة التقييم.
No comments:
Post a Comment